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英诺赛科(02577.HK)发布公告，公司拟大家发售4536.4万股H股，中国香港发售股份453.64万股，海外发售股份4082.76万股，另有15%的逾额配股权；2024年12月18日至12月23日招股，预期订价日为12月24日；发售价将为每股发售股份30.86-33.66港元，中金公司及招银海外为联席保荐东说念主；预期股份将于2024年12月30日开动在联交所买卖。

公司已与基石投资者STMicroelectronics Limited(“STHK”)、江苏国有企业混杂通盘制更正基金(有限合资)(“江苏国企混改基金”)、江苏苏州高端装备产业专项母基金(有限合资)(“苏州高端装备”)及苏州东方创联投资惩处有限公司(“东方创联”)缔结基石投资合同。

据此，基石投资者已应许，在多少条目规限下，按发售价认购或促使其指定实体认购(视情况而定)相关数标的发售股份，购入总金额为1亿好意思元(终点于约7.77亿港元)。假定发售价为每股32.26港元(即本招股划定所载指令性发售价范围的中位数)，则基石投资者将认购的发售股份总和将为2403.11万股发售股份发售量和洽权发售量和洽权发售量和洽权发售量和洽权。

左证败露，STHK为STMicroelectronics N.V.(“ST NV”)的全资附属公司，而ST NV为于荷兰注册开荒的有限公司，并于巴黎证券交往所(STMPA：EN Paris)、米兰证券交往所(STMMI.MI)及纽约证券交往所(NYSE：STM)上市。ST NV是一家大家半导体公司，筹画、开发、制造及营销多类产物，用于汽车、工业、个东说念主电子及通信设备、电脑及附进设备终局商场的多样诓骗。

本文仅为信断疏导之用，不组成任何交往提议

招股书表示，英诺赛科正在股东大家功率半导体行业的鼎新，悉力于氮化镓功率半导体行业的发展，并促进其生态系统。公司是大家首家达成量产8英吋硅基氮化镓晶圆的公司，亦是大家唯独具备产业范畴提供全电压谱系的硅基氮化镓半导体产物的公司。

左证弗若斯特沙利文的尊府，按2023年收入计，公司在大家功率半导体行业的商场份额为0.2%，在中国功率半导体行业的商场份额为0.4%。此外，左证兼并尊府起首，按收入计，公司于2023年在大家通盘氮化镓功率半导体公司中排行第一。

可再活泼力和运算密集型诓骗的兴起一直在改换寰宇，该趋势导致对更高效更具经济效益的功率半导体产物的需求激增。氮化镓是一种具有高频率和低导通电阻的宽带隙半导体材料，已成为功率半导体行业握续变革的中枢，况兼行将加快商场浸透。

于2023年，氮化镓功率半导体占大家功率半导体商场的0.5%，并预期于2028年占商场的10.1%。凭借公司握续鼎新及浩大的时期专科学问，公司筹画、开发及分娩多少类型的氮化镓产物，包括分立器件、集成电路、晶圆及模块。公司的产物等闲用于多种行业的电源诓骗中（举例消耗电子产物的快速充电器和适配器、可再活泼力的电板惩处系统及工业诓骗、汽车电子的LiDAR系统及数据中心的电源安装）。

英诺赛科已接收集成器件制造商（IDM）花式，借此可自行把控由制制品筹画、制造、包装、测试到销售的通盘经由。适度2024年6月30日，公司领有大家最大的氮化镓功率半导体分娩基地，产能达到每月12,500片晶圆。

相较于6英吋硅基氮化镓晶圆，公司先进的量产时期亦使每晶圆的晶粒产出数增多80%，单一器件成本裁汰30%，展示公司在氮化镓产物握续鼎新及买卖化方面的成本上风和指令地位。

公司握续努力鼎新并莳植时期水平，安静了公司在氮化镓半导体行业的最初地位。通过长久悉力于研发，公司在8英吋硅基氮化镓工艺时期方面占据商场最初地位。适度2024年6月30日，公司在大家有约319项专利及430项专利肯求，涵盖芯片筹画、器件结构、晶圆制造、封装及可靠性测试等要津规模。

英诺赛科通过与多个行业的知名客户缜密配合，协力推出鼎新产物，并提供独有价值，率先扩大了氮化镓产物的诓骗范围。凭借公司在氮化镓时期方面的全面专科学问，公司筹画、开发及制造提供不同封装接收的高性能及可靠的氮化镓分立器件，用于多样低中高压诓骗场景，产物研发范围遮蔽15V至1,200V。

凭借公司在时期方面的最初地位和买卖化才智，公司的氮化镓产物已取得等闲的商场认同，并有助于以氮化镓产物为中枢的生态系统的发展。左证弗若斯特沙利文的尊府，公司于2023年的收入为东说念主民币5.93亿元，在大家氮化镓功率半导体企业中排行第一，商场份额达33.7%。适度2024年6月30日，以折算氮化镓分立器件计，公司的累计出货量特出8.5亿颗。

英诺赛科的氮化镓产物在各诓骗规模取得客户的认同，使公司于往绩记载时间达成强盛的收入增长。公司的收入由2021年的东说念主民币6820万元增多99.7%至2022年的东说念主民币1.36亿元，自后再增多335.2%至2023年的东说念主民币5.93亿元。公司的收入由适度2023年6月30日止六个月的东说念主民币3.08亿元增多25.2%至适度2024年6月30日止六个月的东说念主民币3.86亿元。

于2021年、2022年及2023年，公司的年内赔本分歧为东说念主民币33.99亿元、东说念主民币22.06亿元及东说念主民币11.02亿元，而于适度2023年及2024年6月30日止六个月，公司的期内赔本分歧为东说念主民币5.80亿元及东说念主民币4.88亿元。

公司的经和洽净赔本（非香港财务求教准则计量）通过加回就向投资者刊行的金融器用阐述的欠债账面值变动，及以职权结算以股份为基础的付款开支进行和洽，于2021年、2022年、2023年以及适度2023年及2024年6月30日止六个月分歧为东说念主民币10.81亿元、东说念主民币12.77亿元、东说念主民币10.16亿元、东说念主民币5.49亿元及东说念主民币4.00亿元。

于往绩记载时间，公司的产物主要在中国销售。跟着公司开动拓展至境外，公司于中国内地之外的客户销售收入于2023年及适度2024年6月30日止六个月分歧达到东说念主民币5800万元及东说念主民币4040万元，占相适时间总收入的9.8%及10.5%。

公司沟通所处的功率半导体行业竞争利害，其特质是时期快速发展、客户需乞降偏好速即变化、新产物和事业平时推出，以及新行业法度和履行老例收敛出现。此外，左证弗若斯特沙利文的尊府，大家功率半导体行业高度聚拢，前十家公司的商场份额悉数为66.9%。

据英诺赛科官网尊府，其投资者包括招银海外、韩企SK集团、Arm、宁德期间等寰宇级投资方。

左证天眼查尊府表示，英诺赛科其他投资者可能还包括东方国资、珠海高新投、华业天成成本、中平成本、国民创投、钛信成本、永刚集团、毅达成本、仕富成本、中天汇富、盛裕成本、富坤创投、高鹏成本、金地投资、东科半导体、赛领成本、兴湘集团、海富产业基金、海通鼎新证券、中国-比利时径直股权投资基金等。

本次英诺赛科香港IPO募资金额约60.0%将用作公司的资金起首之一开云体育，以扩大8英吋氮化镓晶圆产能、购买及升级分娩设备及机器以及招聘分娩东说念主员；约20.0将用于研发及扩大公司的产物组合，以提高终局商场（如消耗电子产物、可再活泼力及工业诓骗、汽车电子及数据中心）中氮化镓产物的浸透率；约10.0%将用于扩大公司氮化镓产物的大家分销采集；约10.0%将用于营运资金过甚他一般企业用途。